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网贷行业十年监管政策的演变

来源:麦子研究院 2017-11-23 11:11 收藏

我国网贷行业从“静观其变”到“底线监管”再到“出台监管细则”,P2P网贷行业正在一步一步走向合规、健康的发展道路。

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一、背景概述

P2P网络借贷因其快速、便捷、在线、投资回报率高等特点在我国得到快速发展。到今天,我国网贷行业已经走过十个年头,行业在快速发展的同时,也带来了极大的风险,在行业前期发展中,由于行业内鱼龙混杂以及针对网贷行业的相关监管规范性文件的缺乏,一些以P2P自诩的公司停业和跑路事件频发,投资者的利益没有得到有效的保护,这对P2P行业的发展产生了很坏的影响,也使得对P2P网贷的监管和治理引起了政府和社会各界的关注。

目前,我国初步形成了网贷监管“1+3”制度体系。从监管细则来看:政府对P2P网贷创新进行了充分的肯定。同时,为了规范竞争秩序,规定了严格的业务创新范畴,并且根据市场创新的特点,增加了事中和事后的备案审核机制,实现监管机制的创新,以更好地适应P2P网贷创新发展的监管要求。

监管政策进一步明确了网贷行业规则,有效防范网贷风险,保护投资者权益,加快行业合规进程,实现网贷平台优胜劣汰,真正做到监管有法可依、行业有章可循,对网贷行业的健康发展具有重要意义。

二、国内外网贷业务的发展与演变

1. 国外网贷业务的发展与演变

P2P结合互联网高效性、规模化、普惠性的优势,实现金融资源更有效的配置已是大势所趋,但国外P2P平台的发展路径略有不同,也形成了风格迥异的业务模式,本报告通过介绍国外4家典型P2P平台,讲解当前国外网贷业务的发展与演变。

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2. 我国网贷业务的发展与演变

近年来,我国P2P网贷已从最初的点对点提供资金撮合服务,发展出了多种衍生的业务模式。但是本报告必须强调的是,无论何种形式的业务模式创新,都必须遵守P2P的行业准则,如果仅仅捏造概念或生搬硬套,只能走到政策的反面。本节就现今P2P网贷行业存在的几种业务模式为例,叙述我国网贷业务的发展与演变。

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3. 我国与国外网贷平台业务模式对比

根据国外P2P网贷行业的发展经验,不难总结出以下几点:

(1)虽然国外P2P网贷平台也经历过缓慢发展、被监管部门叫停的时期,但随着借贷市场的不断释放及政策法规的更新,加之大数据技术的高速发展,透明化、客户体验为核心的经营模式成为大平台发展的必然路径。

(2)国外先进的信用评价体系使得它们在用户征信方面拥有一套完善的风控制度,国外平台能从借款用户的社交信息、工作状况、家庭情况等方面综合评估,给出不同等级的评分,而后给投资者一个合理的投资额度建议。

(3)国外平台借款项目较为集中在个人信贷或中小企业贷,额度也不太大。

相比国外先进平台,我国P2P平台仍有较大的提升空间:

(1)客户群体。据调研,国内P2P公司通常较少对本平台目标借款客户进行区分。大部分P2P平台所谓的目标借款人仅仅止步于短期资金紧张者或者固定资金用途的借款人(如购车、装修等)。没有特定的客群意味着P2P平台面向的是所有资金需求者,而这些资金需求者来自五湖四海,不同的借款人特征要求平台风控拥有更高的审核能力及手段,要求平台运营人员以“广撒网多捞鱼”的方式进行宣传。选择特定的客群细分能帮助平台把握客户特征的脉络,不管是用于日常风控审核、研发规则引擎还是用于精准营销,都有极大的帮助。

(2)技术手段。技术手段包括平台业务流系统、运营数据自动化报表、第三方大数据征信、风控审核模型、数据信息安全防火墙等。目前,技术开发一般分为两种:一种为企业自行开发,由企业自行组建技术团队,独立或主导建立企业所需的各项系统。其优势在于建立的系统非常“接地气”,能契合公司日常的实际业务,但独立研发同样会导致“闭门造车”。以风控模型为例,模型规则逻辑整理不到位、某规则随时间变化发生变化、对某一指标赋值过高等,导致系统只能适用于某一局限领域;另一种为外包第三方技术供应商,目前我国市场上有将近200多家在营第三方技术提供商,此类供应商暂无合理监管,行业内鱼龙混杂、参差不齐,需要相关部门介入监管。不得不说技术手段是制约我国P2P行业发展的一大因素。

(3)服务至上。P2P作为互联网金融行业的一种,必然是应当秉持服务至上的原则进行运营。目前仍有多家平台(中小型平台尤为明显)收费标准不透明、审核时间长、满标慢、提现难、客服无应答等情况。P2P平台在花大成本运营获客的同时,也应当在以上客户体验、用户粘性、风险感知等方面多加努力,加强平台软实力。

三、国内外监管发展进程

1. 我国监管发展进程

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2. 国外监管发展进程

P2P网络借贷由英国的Zopa首创,随后在美国和其他欧洲国家兴起。国外P2P网贷监管进程对我国当前的P2P监管具有重要的借鉴意义。

本报告分别从监管机构、行业自律协会、市场准入机制、消费者权益保护机制、信息披露及报告机制等几个方面入手,对英国、美国和法国的网贷行业监管进程进行了研究。

英国:金融行为监管局FCA和自律协会P2PFA共同监管

美国:多部门分头监管、联邦与州共同监管

法国:依法保护、分类量化监管、注重公平交易

3. 国内外监管现状对比

综合上文分析,各个国家在P2P监管上都分别作出了尝试,监管机制异同如下表所示。

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可以看出,我国P2P网络借贷监管机制与国外还是存在不同和差距。考虑到各国金融监管体制的巨大差异,我们无法完全复制国外的模式,但可以通过对比发现,我国在短期内已初步摸索出一套新的适合中国网贷业的监管方式和体系。

四、政策梳理及解读

对互联网金融实施普惠金融的作用,监管层给予了充分的肯定。但行业快速发展的同时伴随而来的风险事件频发,使得监管介入非常重要。本报告梳理了与P2P网贷行业相关的多份政策文件,监管现阶段更多强调的是互联网金融应该在规范、有序的前提下进行。

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五、监管重点

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P2P网贷平台抽样调查

本报告从网络公开排名靠前的P2P平台中随机抽取了50家,从ICP许可证、银行存管、风险控制、借款人信息披露、项目信息披露、撮合交易信息披露等六个方面对平台进行调查,结果如下表所示。

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注:各指标评价标准详见本报告完整版。

此次调查结果显示,在随机抽取的50家排名较前的平台中,就ICP许可证而言,有20家平台持有有效的ICP许可证。在银行存管调查中,仅有7家还未正式上线银行存管。在风险控制中,大多平台都对自己的风控体系做出了详细介绍,部分平台介绍较为简略。就信息披露而言,在借款人信披这一指标中,多数平台都会对借款人主体性质及行业做出介绍,但对于其收入及负债情况却未提及;项目信披指标中,几乎所有平台都对项目信息做出了较为详细的披露;在撮合交易信披中,多数平台都或多或少地对平台的撮合交易数据进行了披露。

六、P2P网贷发展趋势与建议

结合近几年政策变化及P2P平台经营情况,本报告试提出以下发展趋势及建议。

1. 监管趋势

(1)保持强监管

2017年可以称得上网贷行业的“监管年”,金融业属于高经营风险的行业,高风险属性决定了强监管的必要性,强硬的行政手段监管将成为互金整治下半场的特点。

(2)地方政策“求同存异”

报告发现,在“1+3”的监管框架下,各地方的监管政策松紧不一,提现了地方政策制定上的灵活性。

(3)逾期率、坏账率等指标口径统一

P2P网贷行业在政策监管下逐渐进入良性发展阶段,但逾期率和坏账率,一直都是平台“不能说的秘密”,监管机构应该已经引起重视,未来可能会推出普适性的统计口径。

2. 业务趋势

(1)“优胜劣汰”现退出潮

随着网贷行业政策规范和行业自律的加强,行业整体环境得到净化,收益也会回归理性。

(2)风控为核心竞争力

作为信息中介的网贷平台,风控能力就是其核心竞争力。P2P平台有望通过大数据改善风控环境,利用大数据构建风控体系,进一步提高平台风控水平。

(3)平台获客成本剧增

过高的获客成本已经成为困扰平台正常运营的一大痛点。

3.未来展望

(1)拥抱政策合规发展

在日益加强的监管压力下,各家P2P网贷公司当下首要任务已经不再是加快现有业务发展,而是考虑如何抱紧政策,配合监管,积极整改,合规经营。合规程度越高、完成合规越早,越容易获得投资人信任,抢占先发优势。

(2)加强风控手段创新

预计未来一年中,如何通过Fintech有效地帮助平台风控创新是一个重要的课题。充分运用大数据技术进行用户画像、场景挖掘或者产品开发的平台才能获得更多的投资人包括资本市场的青睐。

(3)深耕垂直细分市场

P2P平台可能将重心转移到个人消费贷及企业小额融资领域。在这两块领域内,仍有较多细分市场存在空白,可供P2P平台拓展业务。

(4)优化平台获客模式

建议平台组建高质量的运营团队,以精准营销、开发场景化业务模式的手段,改变传统平台注重客户数量的传统,转而注重客户质量;同时,积极寻求优秀资质、可信背书的第三方渠道开展营销合作,静心积累平台信用度,打造平台良好的品牌形象和公信力。

七、总结

自2007年我国第一家网贷平台上线以来,网贷行业已经走过了十年的风风雨雨。从“静观其变”到“底线监管”再到“出台监管细则”,P2P网贷行业正在一步一步走向合规、健康的发展道路。可以预见的是,网贷行业即将进入一个可持续的、稳健的良性发展阶段。

课题组组长:袁毅(华东师范大学工商管理学院教授)

课题组副组长:石蔚明(麦子金服首席内控官)

课题组成员:张超 曾行兰 姚舜 郑高美媛 赵予 沈一力 曹天鹏(麦子金服法务经理)


获取《网贷行业十年监管政策的演变》完整版报告,请戳链接:http://www.licaizhijia.com/article-35794-1.html。

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