消费类指数大解析

来源:理财之家 2017-12-28 16:34 收藏

今年,消费类基金打了一场很漂亮的仗。

主动型基金里收益排名第一的是“易方达消费”,紧随其后的还有“国泰国证食品饮料行业指数分级”、“招商中证白酒指数分级”等。

这让我对消费类产生了兴趣。今天就和大家聊聊与我们生活息息相关的指数——消费类指数。

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>>>>消费类指数

国证一级行业分类有以下10种,包括能源、原材料、工业、可选消费、主要消费、医药卫生、金融地产、信息技术、电信业务、公用事业,共10个。

而消费类就有2个:可选消费和主要消费

可选消费:包括汽车与汽车零配件、耐用消费品、纺织服装与奢侈品、消费者服务、传媒、零售业。

主要消费:包括食品与主要用品零售、农牧渔产品、食品饮料、家庭个人用品。

消费是什么?说得粗一点就是吃喝拉撒睡,就是睁眼要面对的所有要花钱的与生存相关的事。这些行业成长空间大,是牛股的集中地,对应的消费类指数也是迭创新高。

说来说去还是我们自己养活了我们买的基金啊。

消费类指数,其实就是消费类公司经营情况的大数据均值。

这个行业的指数有很多,我们分类来说

  • 全指消费(000990)

样本股来源:中证全指样本股主要消费行业内选择流动性和市场代表性较好的股票

反映沪深两市主要消费行业内公司股票的整体表现。

  • 全指可选(000989)

样本股来源:中证全指样本股可选消费行业内选择流动性和市场代表性较好的股票构成指数样本股

反映沪深两市可选消费行业内公司股票的整体表现。

相同点:成分股均来源于中证全指股票

不同点:全指消费选取的样本的行业来源为主要消费行业,全指可选样本来源为可选消费。

主要消费品属于日常的必须的消费品,比如食品、衣服等需求周期波动性不强的物品。

可选消费属于非必需品,需求会有波动,跟随经济或者行业的周期波动。

所以,就需求的持续稳定性而言,全指消费好于全指可选。

  • 中证消费指数(000932)

样本股来源:中证800指数样本股中的主要消费行业股票

  • 中证可选指数(000931)


样本股来源中证800指数样本股中的可选消费行业股票

相同点:样本股均来源于中证800的成份股。

不同点:选取行业和公司不同,这个与前面的全指相似,就不赘述了。

  • 上证消费80(000069)

样本股来源:由沪市A股中规模大、流动性好的80只主要消费、可选消费和医药卫生类公司股票组成。反映沪市A股中消费类类股票的整体表现。

注意,消费80与以上指数的区别在于成分股的选择仅限于沪市,行业包括主要消费可选消费和医药卫生三个行业。

  • 上证消费(000036)


上证消费指数选择上海证券市场主要消费行业股票组成。

总结:就样本股选择的广度而言,中证消费中证可选全指消费全指可选由于选取样本来源更广,更容易挑选到优秀的股票。

就行业需求稳定性而言,由于样本行业为主要消费行业,市场需求周期波动较小,中证消费、全指消费比中证可选和全指可选,指数波动相对更小一些

>>>>各类指数前十大权重股对比(按照样本股来源分类)

  • 日常消费类(上证消费、全指消费、中证消费)

日常消费类权重股的前2权重均为伊利股份和贵州茅台,其中全指消费和上涨消费的第三权重均为五粮液。

  • 可选消费(全指可选、中证可选)

权重股成分完全一样,占比不同。

  • 多种消费类(上证消费80)

>>>>各指数成立至今与沪深300业绩对比

除了中证可选未跑赢大盘,其他指数均比同期沪深300涨幅高,其中中证消费和上证消费涨幅高于同期沪深100%以上

>>>>目前各消费指数PEPB值及所处历史分位值

因为食品及饮料的良好表现,表格最后两项列出了“食品饮料”、“国政食品”。

根据PE、PB值来看,现阶段消费类估值都处在相对较高的位置

>>>>跟踪指数相关基金(仅作为说明,不作为推荐)


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